Defi的局部性的牛市 – 預示着以太坊公鏈霸主的地位再次焊牢？

序言：在之前的一篇文章《盤點前3年讓許多人真正賺到錢的9大風口，下半年可能有哪些》，我們說過，下半年的風口，目前能夠看到的是以下幾個：ETH2.0、Filecoin、波卡、DEX、DeFi的延續

序言：

在之前的一篇文章《盤點前3年讓許多人真正賺到錢的9大風口，下半年可能有哪些》，我們說過，下半年的風口，目前能夠看到的是以下幾個：

ETH2.0、Filecoin、波卡、DEX、DeFi的延續等等……

可能細心的讀者已經發現，這篇文里，過去幾年的數個風口都是曇花一現，生命周期通常只有幾個月的時間。而在下半年的幾大風口裡，唯獨DeFi，筆者使用了“延續”這個詞，把已經是上半年風口的DeFi，繼續放到了下半年風口裡，以昭示他生命力的頑強

那麼到底是什麼，當前DeFi的生命力，遠勝於之前幾個風口？

 01 
DeFi的局部性牛市已經到來

若是你手裡一手的BTC或是ETH等主流幣，亦或是BNB，HT等平台幣，過去一個月對你來說，應該是一個波瀾不驚的月份，只要你沒碰合約槓桿。

然而你要是看完上篇文章去買入了DeFi相關的幣種，無論是MKR，Lend，還是REN，Bancor，亦或是文中提到的KNC，這30天，應該都是賺的盆滿缽滿的30天。

除了DeFi幾大主流幣種幣價在過去30天紛紛有着2-4倍的“驚人表現”之外，許多其他數據，也昭示着DeFi局部性牛市的到來。

1.DEX 幣價以及交易額數據 – 很明顯的可以看出，過去幾個月，DEX 的代幣漲幅，要遠超傳統CEX各大交易平台幣的漲幅，而這種漲幅，主要也是由於DEX交易量持續增高的影響。

2.DeFi人數 – 根據近期的數據統計，以太坊的獨立地址數破億，持有ETH的地址數近4000萬，參與過DeFi平台的用戶累計量已經接近20萬。

雖然只有20萬，雖然是一個累計量，但和1年前比，依舊是一個飛速向上的統計曲線。

3.Coinbase考察幣種 – 當前的圈子，如果單就交易平台影響力而言，Coinbase仍然是當之無愧的龍頭。

Coinbase喜歡定期抓一些優質幣种放入考察區，然後每隔那麼幾個月從考察區找一兩個最為優質的，上線自家交易平台供全球用戶購買和交易。

很有意思的是，你看看去年的考察區，和現在的考察區，就能看出很大的區別。

去年9月份的考察清單：幾乎全是公鏈

最近一次的考察清單：半壁江山變成了DeFi

 02 
為什麼這次的風口不太一樣

1.以太坊需要一個故事 – 全球結算層

以太坊第一個全球計算機的故事，因為低下的性能而破滅。

而在17年”莫名其妙”成為一鍵發幣工具之後，以太幣也同樣“莫名其妙”的成了當時圈內的結算貨幣，不是結算層，而是結算貨幣。

在愛西歐泡沫破滅之後的相當長一段時間內，以太坊似乎失去了方向，那也是各個“以太坊殺手”最為囂張的階段。

終於，DeFi概念的興起，讓以太坊看到一個新的故事：全球結算層！

支持者說，DeFi拯救了以太坊。

質疑者說，DeFi不過是DApp概念在以太坊上涼了之後以太坊的自救概念。

但不管怎麼說，以太坊重新找到一個新的故事，且這個故事目前來講，無論是概念，還是數據，都在朝着不錯的方向發展，也重新讓ETH坐實了“公鏈之王”的寶座。

對於講究“市夢率”而不是“市盈率”的幣圈來說，故事真的是太重要了。

2.這個故事讓許多人可以參與，並且許多人真的在其中盈利

剛才說到了“市夢率”這個概念，的確，這是幣圈最為看重的東西。

17年的那波瘋牛，以及18-19年公鏈的火熱，無不是“市夢率”所帶來的Fomo情緒所引發，一堆公鏈或是DAPP，在沒有任何盈利甚至只有一紙白皮書的情況下，就輕輕鬆估值幾千萬幾個億，現在想起來，實在是荒謬的可笑。

到了2020年，市夢率終於沒那麼好用了，人們開始關注那些可以落地，由用戶有流量甚至有盈利的區塊鏈項目。

DeFi無疑滿足了這一條件。

無論是各個去中心化交易平台的平台幣，還是鑄造穩定幣等金融性質的DeFi項目，其用戶都真實存在，且項目自身有盈利，與BNB、HT等平台幣的銷毀或是回購模型異曲同工。

而更加重要的是，作為普通的區塊鏈用戶，每個人都可以去參與DeFi，最近火熱的AMM自動做市商模式以及流動性挖礦概念的興起，讓DeFi用戶的參與感再次大大加強。

於是乎，故事不再是虛無縹緲的飛在天上，而是真真實實的落在我們腳邊。

3.精準用戶 – To B or To C

市值萬億的亞馬遜，現在最厲害的業務是什麼？

你可能只知道或者用過他們的在線商城，的確，亞馬遜靠此發家，賣東西也依舊是最大的業務。

然而在利潤貢獻上，亞馬遜雲AWS，佔到整個亞馬遜利潤的一半以上。

你有用過AWS么，或者說國內的阿里雲？我想大概率沒有。

之所以拿亞馬遜說事，是因為從17年開始，區塊鏈一直想要像亞馬遜商城那樣，做 To C 的應用，各式層出不窮的DAPP，卻發現來的只有兩種人，賭徒和羊毛黨。

而到了DeFi這裡，雖然用戶依舊不能算是 To B，但這些用戶，真的是有DeFi做市，套利等各方面真實需求的用戶。正如AWS面向的用戶群體，一是需要把網站，或是IT系統搬上雲的各個企業，二是一些專業的IT從業人員。

所以DeFi可以算是第一次，讓區塊鏈找到了一批介於To B 與 To C之間的專業用戶，且這個用戶的數量，在穩健的增加。

4.區塊鏈原本最擅長的，可能就是金融

區塊鏈的鼻祖是誰？比特幣。

比特幣無論你把它看成數字黃金，還是點對點現金，它都是“錢”本身。

鼻祖比特幣的這個屬性，可能也註定了區塊鏈最能發揮其特長的領域，本就該是金融。

至於說其他方面，當然不是不能做，接下來1-2年的風口，包括存儲，遊戲，NFT，DAO之類，都是很好的概念。

然而，他們可能得等金融領域在區塊鏈上取得初步成功之後，才能有發展的希望。

這也引來的最後一個問題，也就是，DeFi的未來是否海闊天空，他的天花板在哪裡？

 03 
DeFi的想象力與天花板 – 這東西還能火多久？

這要從一條最近的新聞說起：

“MakerDAO社區已投票通過將真實資產（RWA）作為抵押品。

投票表明，社區支持由初創公司Centrifuge發起的兩項新的抵押提案，即允許用戶將真實資產轉換為可發行帶息ERC-20代幣的證券。目前，該公司已與Paperchain和ConsolFreight合作，支持將貿易發票和音樂版稅代幣化。未來，用戶將可通過真實資產借出DAI。”

你看，當前的DeFi基本上主要依靠質押的ETH，來產生DAI的鑄造，槓桿，合成資產等操作。

所以看的見的天花板，大體等於質押的ETH數量，現在差不多有10億美金。

整個Defi市場，差不多是20億美金的市值。

在ETH之後，MakerDao先是引入了BAT，0x等其他加密資產，在312之後，引入了USDC，現在，Token化的圈外資產終於歷史性的第一次被引入了DeFi生態圈中。

DeFi第一步（當前），是在圈內，蠶食CeFi的份額。

未來的第二步，則是出圈，蠶食傳統金融的份額。

當然路徑可能有很多，目前來看，資產上鏈這個事兒，短時間可能不太可行，然而若是圈外資產能夠進圈作為合成穩定幣的抵押資產，那這個想象空間，幾乎可以無限大。

現在可以把貿易發票和音樂版稅代幣化，生成穩定幣。

將來有沒有可能把股票代幣化，用來鑄造Dai？

而最適合進圈的，最適合組成穩定幣，也就是全球流動性最好的資產，你猜是什麼？

美國的國庫券 – 美債！這是世界上最深，流動性最強的市場之一，擁有者數十萬億的規模。只要進來一個零頭，可能DeFi就徹底飛了。

當然，你可能覺得這是在YY。當前情況下，也的確是YY，畢竟當前DeFi的性能，安全性，便捷性等各方面要求，還遠達不到承載那樣體量規模的資金所需要的程度。DeFi也需要更多的時間，來證明和進化自己。

然而正如沒有人10年前會想到，比特幣會從一台電腦上的程序，成為今天千億美金的龐然大物。

10年之後，千億，甚至萬億規模的圈內外資產，在DeFi生態圈中酣暢淋漓的自由流動，這個畫面，你敢想么？

有人說現階段DeFi太熱了，短期可能達到了峰值，你怎麼看？歡迎在下方投票並在留言區寫