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礦工會在“減半”之前讓幣價崩潰嗎?

礦工會在“減半”之前讓幣價崩潰嗎?

自從比特幣在3月13日遭遇到突然而來的拋售壓力之後,市場似乎已經慢慢顯示出復蘇力量,但很多人想知道,這種反彈究竟能否繼續持續下去?還是在跌入到更低點的一次“死貓反彈”?

(星球君 o-daily 註:死貓飛彈,即“Dead cat bounce”,是一句股市行話,指的是股價在長期下跌後,短時間內迅速反彈,然後繼續下跌的情況,就像貓從高樓上摔下來,一般是摔不死的。)

在本文中,我們不僅將着眼於分析圖表,還會關注究竟是什麼原因導致了比特幣價格在 3 月 12 日暴跌 50%。有支持數據顯示,一些比特幣短期持有者拋售了 281,000 BTC,從而導致市場崩潰。

礦工會在“減半”之前讓幣價崩潰嗎?

比特幣礦工是否拋售了超過 25 萬比特幣?

Coinmetrics 在 3 月 17 日發布了一篇文章,他們通過分析鏈上數據發現,引發3月12日比特幣暴跌的“罪魁禍首”可能既不是那些“死忠HODLer”,也不是剛剛新入場的持幣者,而是一些短期比特幣持有者。

根據 Coinmetrics 引用的數據顯示,在加密貨幣市場劇烈波動的那段時期內,那些持有比特幣超過 30 天的地址中有 281,000 BTC 處於移動狀態,而那些持有比特幣超過一年時間的地址中只有 4,131 BTC 處於移動狀態。實際上,人們發現 2020 年初比特幣價格上漲 30% 時也沒有那麼多易手,所以從這個角度來看,相比於“害怕錯過(FOMO)”,人們似乎更容易受到恐慌情緒的影響。但是,我們必須要考慮一個問題,即:如此大規模的比特幣被低價出售的潛在動機到底是什麼?

對於一個業內人士而言,這似乎開闢了一個非常現實的可能性,或許這次導致比特幣價格暴跌的那些人,其實就是2020年初刺激比特幣價格上漲的那些人。

如下圖所示,自 2019 年 6 月以來,比特幣一直處於下行水平通道中,但這一趨勢似乎在2020 年 1 月 4 日觸底,之後我們見證了比特幣價格在上升通道中起飛。但是,就在市場一片歡呼聲中,似乎沒有人考慮這樣一個問題:為什麼比特幣會在此時上漲?

是因為即將到來的比特幣區塊獎勵減半嘛?是因為挖礦難度增加了嗎?是因為大量機構投資者們準備入場嗎?還是與所有這些因素都有關?

如果礦工停止出售比特幣該怎麼辦?

如果按照每天約 1,800 個新比特幣被開採來計算,意味着在 2020 年 1 月 4 日至 3 月 12 日期間有 122,400 個比特幣被開採出來,大約是短期比特幣持有者收回資金的 50%,通常他們獲得的短期收益不會比剛開採的比特幣多。

礦工會在“減半”之前讓幣價崩潰嗎?

為什麼說礦工會導致比特幣市場崩潰?

當然,我們必須要承認一個事實——沒有人能知曉一切,因此大多時候我們都是根據支持數據進行理論推測。但是,有一些理由可能會讓人更容易理解為什麼說大型礦工可能在“摧毀”比特幣市場,比如:

1、清算槓桿競爭者(許多小型礦工在BitMEX等槓桿交易平台上對沖);

2、在“減半”前增加自己的市場份額;

3、在“減半”前淘汰大型市場操縱者(比如:PlusToken欺詐者,還有一些機構投資者)。

這幾個情況可能是合理的,尤其是考慮到中國算力市場在比特幣行業里具有舉足輕重的地位,而當前新冠病毒疫情幾乎創造了一個“完美”的黑天鵝事件。因此,一些大型礦工可能會利用當前環境來獲得市場支配地位,並重新獲得對價格的控制權,畢竟如果礦工無法控制價格的話,那有 50 天左右就要到來的“區塊獎勵減半”將不會產生任何影響。

有疑問?讓我們把時間“放大”

礦工會在“減半”之前讓幣價崩潰嗎?

當你放大比特幣“一日”分析圖表,就會發現礦工可能已經停止銷售比特幣了。2020 年初,比特幣價格暴漲可能更像是一次突發事件,因為之後市場便恢復了與2019年下半年相同的下行通道。

由於市場出現大量拋售,我們可能永遠不會知道發生上述情況的真正原因是什麼。但可以肯定的是,正如上周所預期的那樣,比特幣價格在短暫暴跌之後便從下行通道支撐位反彈至4,400美元,之後比特幣價格開始保持在上升通道的中上方,約為 5,800 美元。如果無法保持這個價位,那麼很可能會測試 4,200 美元支撐位。如果能夠擊穿5,800 美元,那麼 7,200 美元將會是比特幣突破並翻轉,以徹底擺脫下行通道的關鍵阻力位。

挖礦難度降低

礦工會在“減半”之前讓幣價崩潰嗎?

自 2020 年初以來採礦難度一直呈現上漲態勢。但反過來,或許是因為市場看到比特幣有潛在價格上漲趨勢,所以挖礦難度才會增加,所以挖礦難度可以被看做是一個有效的市場指標。

但是由於不可預測的新冠病毒疫情時間,我們將看到全球股市大幅報道,比特幣也遭遇兩位數下跌。 本文撰寫時,據 BTC.com 數據顯示比特幣全網難度為 16.55 T,距離下次挖礦難度調整還有 1 天 19 小時,預計下次難度將會下跌 13.05%,降至 14.39 T。或許,只有時間能夠證明挖礦難度是否會對比特幣價格產生負面影響。

按照年度趨勢表明,比特幣價格暴跌可能只是它的自我修正而已。實際上,從歷史數據來看,每次比特幣區塊獎勵減半之前都會出現價格下跌,這可能是比特幣對其持有者的一種“懲罰”,下一張圖表可能會幫助您直觀地了解未來幾周和幾個月內可能會發生什麼。

與股票流動率圖表類似,這張圖表其實傳達了一個重要信息:你需要繼續在這個價位購買比特幣。

礦工會在“減半”之前讓幣價崩潰嗎?

就像 S2F 屬於“事後諸葛亮”式的市場分析模型,上面的分析圖表並不是給投資人提供任何財務建議,但這張分析圖表的確顯示出一個事實:目前我們可能處在“減半之前”和“減半之後”這段時間內,也就是藍色的“拋售”區域。

作為一個比特幣“HODLer”和“Trader”,上面這張圖所表達出的另一件事或許能讓大家感到稍微欣慰些,那就是:目前的購買機會多於出售機會,之後如果比特幣價格繼續下跌,或許也可以被看作是一種“購買機會”。當你不把價格下跌看作資產貶值時,或許心理上會些許獲得些安慰。

看漲情況

讓我們現實一點,展望下未來一周。如果比特幣能夠維持 5,800 美元支撐位,那麼所有人的目光都將集中在 7,200 美元,並將其作為最關鍵突破價位。如果能夠成功擊穿 7,200 美元,預計下一個阻力位將在 8,000 美元附近,我們甚至可以開始再考慮 10,000 美元了。

看跌情況

與此同時,我們也不能忽略全球經濟動蕩的現狀。如果比特幣無法維持 5,800 美元支撐位,那麼我們很可能會重新考慮 4,200 美元低點。

雖然跌至 4,200 美元以下的可能性不大,但如果跌破這一水平,那麼最後一個支撐位可能將會是 2,760 美元——為什麼是 2,760 美元?因為這個回調位是 2019 年高點 13,800 美元的 80%。接下來,如果比特幣不能在 2,760 美元那裡反彈,那麼我們完全可以期待比特幣將跌至低於 1,000 美元的水平。

原創文章,作者:Odaily星球日報,如若轉載,請註明出處:http://www.gscaijing.com/archives/50577?variant=zh-hant

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