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一文剖析加密經濟學的底層商業邏輯

個人介紹:劉志毅,數字經濟學家,數字經濟學理論提出者,主要研究領域包括人工智能、智能經濟以及數字經濟學等。商湯科技智能產業研究院主任,同濟大學人工智能與區塊鏈智能實驗室(AIBI)研究員,中國區塊鏈技術改革聯盟首席經濟學家。
出版有數字經濟領域專著《智能經濟:用數字經濟學思維理解世界》、《無界:人工智能時代的認知升級》,正在出版專著包括《數字經濟學》、《AI與區塊鏈智能》等。
關於加密經濟學(Cryptoeconomics)的研究在區塊鏈技術發展起來以後越來越多了,事實上目前這還是一個處於非常早期階段的研究理論。不過如果要理解區塊鏈技術所帶來的經濟學思想上的影響,就必須了解一些加密經濟學的理論知識。我們需要從數字經濟的發展歷程來看待,也就是理解新技術和新的經濟學思想之間的關係。
自從互聯網發展起來以後,陸續出現了互聯網經濟學、信息經濟學、虛擬經濟學等等相應的新經濟學理論。其中比較著名的有網絡經濟學和信息經濟學,在國外代表性的相關著作有凱文.凱利的《失控》、巴拉巴西的《鏈接》以及卡爾.夏皮羅的《信息規則》等書籍,主要討論的都是與網絡相應相關的理論。
所謂網絡效應,也成為“網絡外部性”或者叫做需求方的範圍經濟,指代的是產品價值隨着使用者或者消費者的數量增加而增加的現象,這其中以社交網絡為代表性的案例。
這個概念在羅伯特.梅特卡夫提出所謂“梅特卡夫定律”以後廣為人知,這個定律指出:一個網絡的價值與聯網的用戶數的平方成正比,也就是每位用戶所獲得的效益並非常量,而是大約隨着網絡用戶總人數成線性成長。當網絡外部性以負面呈現時,通常不用這個名詞,而改以網絡塞車之類的名詞稱之。 
在這樣的情況下,網絡用戶總人數越多,每位用戶所獲得的效益則越低,也就是網絡整體總的價值以低於線性的速率隨着用戶人數成長,甚或呈負成長。我們可以認為,網絡效應是互聯網時代最重要的經濟理論思想,也是互聯網時代(包括移動互聯網時代)幾乎所有商業模型的基本思想的來源。
然而,網絡效應解決了在數字經濟中的增長模型的問題,卻沒有解決在增長過程中的價值分配問題,也就是創造出來的新的價值增量的歸屬問題,通常在經濟學上我們稱之為“公地悲劇”問題。
加密經濟學則是針對這個問題的解決方案,通常我們認為加密經濟學主要研究的是去中心化數字經濟學中的協議,這些協議被用於管理商品與服務的生產、分配和消費,通過研究這些協議的設計和界定方法解決價值分配和激勵機制問題。我所創建的數字經濟學理論中,專門有相關的部分討論加密經濟的內容,就是因為它提供了相應的解決問題的思路。
限於篇幅,我們在這裡不討論加密經濟學的細節,而是討論其理論的核心:通過密碼學和經濟學的思想,研究加密安全和去信任的賬本帶來的經濟學價值。傳統的經濟學理論主要研究的是稀缺資源的生產和分配,以及支撐這種生產和分配的影響因素。
而加密經濟學則研究的是在數字經濟領域尤其是區塊鏈技術領域,如何通過相應的機制設計來實現更有效率和體現公平的機制,應用的主要是博弈論和密碼學的知識。
以比特幣為例來說明,比特幣的創新之處就在於它允許區塊鏈網絡的陌生節點可以基於比特幣區塊鏈的不同狀態轉換達成共識,也就是通過共識機制形成一種技術契約。這種契約包含的就是經濟激勵和懲罰的機制,也就是一種加密經濟學的應用。
其次,比特幣區塊鏈網絡的激勵和懲罰和它的安全模型相關聯,也就是所謂的51%的攻擊,要實現這種攻擊就需要獲得足夠的算力,也就是非常高的成本,這使得比特幣網絡擁有了傳統互聯網不具備的安全。
最後,網絡中的加密協議通過非對稱加密技術提供了每個節點的安全機制,將安全問題和經濟成本之間掛鈎也就反應了加密經濟學的一個重要的理論思想:信息安全是可以計算成本的,是可以按照經濟學的思想去構建的。
這裡需要注意的是加密經濟思想實際上對以往的互聯網經濟提出了新的解決方案,比如共享經濟只有在區塊鏈網絡中才能真正實現,因為共享經濟的思想是真正需要去中心化的、是基於使用權的,所以以往的共享經濟的場景較少,其本質就是還是基於中心化網絡構建的場景,是基於擁有權所構建的思想。
作者曾經專門撰寫過相關的文章討論共享經濟與基於使用權的產權理論之間的關係,也就是從這個角度理解區塊鏈技術在數字經濟領域發展的價值。
更進一步說,加密經濟學實際上挑戰了基於工業經濟的許多規則,比如說傳統經濟學中所涉及的大規模生產所構建的公司組織,以及傳統的流水線邏輯在生產上的使用等等。
在這一點上,加密經濟學和我所研究的數字經濟學理論一樣,對傳統的經濟學領域提出了新的問題和新的思考。按照科斯定律,合約是經濟和商業組織的核心,而合約同時也是加密經濟學的核心。
區塊鏈技術的智能合約允許將相關的商業契約和程序寫入相關的協議之中,使得商業化的合約受到算法的限制,可以維護、執行和確認合約的所有工作,在傳統商業環境中,這些工作是由法律和財務相對專業人員完成的。這就是未來數字經濟領域要研究的經濟學的重要特質:所有的經濟活動都與算法相關聯,所以技術契約和商業契約之間需要建立新的規則。
基於以上的思考,我們可以看到加密經濟學或者區塊鏈技術帶來的新的經濟學會涉及到以下內容的變革:
  • 第一, 由於區塊鏈網絡是依賴算法所運行的智能合約作為基礎,那麼公司制度就會有新的變化。按照科斯定律,現代公司制度的產生正是因為有了更低的交易費用,那麼在加密經濟學的邏輯下,算法會帶來更低的交易費用。

    換言之,“公司”之所以被發明出來,之所以有存在的必要,是因為市場交易成本太高,所以我們有必要把某一部分市場功能內化為企業內部的流程降低成本。企業能夠存在,就是因為內化以後的某些功能的成本會低於市場,所以企業有存在的必要。而當區塊鏈網絡構成的時候,邊際成本無限趨近於零,那麼現代公司制度的基礎就產生了巨大的變化。

  • 第二, 如果基礎組織變化了,產權關係也會產生變化。我們之前討論的共享經濟與使用權的關係就能在新的網絡中實現。一方面數字經濟是基於使用權的經濟,因此以擁有權為核心的傳統商業理念被挑戰,以服務和體驗為核心的數字經濟商業理論會進一步得到貫徹和證明。

    另外一方面,數字經濟發展所追求的社會並非是財富社會,而是共識社會。財富社會是工業資本主義發展起來的概念,而共識社會是更符合多元化的價值觀和追求個體幸福的價值理論的。

  • 第三, 新的商業邏輯和商業模式會層出不窮,如果說以往的互聯網經濟只是從信息層面以及媒介層面改變了人們生活和消費的方式,那麼區塊鏈技術將帶來很多傳統領域的變革。

    一方面是因為加密經濟所構建的分布式的去中心化的邏輯能夠降低很多產業的交易費用,另外一方面是因為區塊鏈技術能夠通過與其他技術的融合(尤其是人工智能技術),帶來與以往的互聯網經濟完全不同的價值。

最後,我們從區塊鏈所形成的經濟體來討論,也就是區塊鏈網絡所構建的經濟組織生態,在數字經濟學理論中,我將這個概念定義為“小眾經濟體”。
所謂小眾經濟體是建立於區塊鏈技術的公有鏈與聯盟鏈之上所形成的經濟體,所對應的不是傳統的企業概念,而是基於產業概念所形成的企業生態鏈,譬如國內的阿里和騰訊所形成的上下游商業生態,就符合小眾經濟體的概念, 是基於某個產業某類服務所形成的商業生態。
小眾經濟體與傳統的商業組織有兩個很大的區別,一個是基於token economy所形成的經濟體系,一個是基於去中心化組織所形成的管理機制。
所謂token economy所形成的數字經濟體系,就是在區塊鏈經濟體中所發行的數字貨幣所形成的經濟生態,這個數字貨幣不是法幣,而是一個具備激勵特質的加密的價值流通物。
它與傳統的數字貨幣的差異在於它不是簡單的一串數字記錄,而是一段可編程的代碼,換言之,它不僅僅是貨幣的電子化和數字化,而是通過代碼實現了智能合約,實現了價值的代碼化和可編程化,也就使得數字貨幣能夠承擔一系列交易或者合約的功能。
換言之,Token Economy中所發行的數字貨幣的核心價值並不所謂代替法幣的作用(事實上也不可能),而是在市場變革中形成了新的組織生態,在這個生態中的貨幣起到的是由技術契約代替商業合約的作用,很大程度上改變了原有商業組織的激勵邏輯。
正是基於Token Economy的邏輯,在公有區塊鏈上形成了去中心化的自組織生態。在過去幾年間最重要的自組織生態可能是比特幣所形成的自組織生態了,估值達到數千億美金,雖然我們不能斷言它必將長久持續的成功,但是它所創造的商業價值能夠說明自組織生態有它的內在邏輯和價值。自組織的存在是基於共識算法進行管理和治理的,而共識算法背後的基本邏輯是博弈論的機制。
換言之,小眾經濟體所形成的商業生態,是基於博弈論的激勵機制和token economy的價值衡量體系所形成的,而在分布式賬本的基礎上,小眾經濟體通過技術契約形成了信任機制,從而推動了過去幾年區塊鏈經濟的第一波浪潮。
當然,我們要看到的事實是,過去幾年的區塊鏈經濟的第一波浪潮,是以數字貨幣發行為主要方式的商業浪潮,已經進入了它的尾聲。
不過,正如互聯網在2000年前後所遭遇的現實困境,區塊鏈技術由於其特殊性和發展時間較短的背景,我們能看到它在形成自由的商業邏輯和經濟理論中有着很強的生命力。
因此,我們對其前瞻性的研究是基於其未來的生命力而不僅僅是已經發生的全部事實,Token Economy的生態迄今為止也沒有特別成熟和成功的案例,這一點需要關注到。
總結一下,加密經濟學實際上反應的是區塊鏈技術帶來的關於新的經濟現象和商業邏輯的初步思考。在新的技術範式帶來的變化中,經濟學者往往會提出新的框架來理解技術和經濟現象之間的關係。
後文中我會基於數字經濟學理論的思想,為大家提供一個更加完整的經濟學框架,來理解整個數字經濟發展的內在邏輯和演化方向。這一切思考的基礎,就在於對特定技術範式本質的理解和對經濟與技術關係的建構,所以希望各位讀者能夠從這一講中深刻地、全面地理解區塊鏈技術。

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