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比特币强势回归,泡沫风险不容忽视

比特币强势回归,泡沫风险不容忽视

曾一度沉寂的加密货币比特币近期再次呈现疯涨行情。价格经历了近三个月的上涨,特别是在最近两个月涨幅实现翻倍,一路冲至8000美元上下,甚至登上了网络热搜榜。

业内人士指出,跌宕起伏本身就是比特币的生存逻辑,泡沫风险依然不容忽视。全球贸易和部分地区局势的不确定性增加,是造成此番上涨的主要原因。

重回高点 被称“打不死的‘小强’”

“涨到8000美元了,接下来咋操作?”最近,比特币投资人刘彤有点懵。他手中的比特币从2月底的3100多美元涨至现在的8000美元,最高涨幅达140%。

从2015年投资比特币至今,刘彤经历过一两千美元的“创业”初期,感受过接近2万美元的历史最高点,也目睹过一路下跌至3100多美元的惨烈。如今的行情,对他而言带来了新的希望,同时也有些许尴尬——8000美元填平了之前几轮“腰斩”的损失,但继续追加显然风险较高,出手又似乎没有达到心理预期价格。

事实上,比特币是今年以来全球范围内表现最好的资产。火币行情显示,比特币单价从2月9日的3487美元左右起步,当天最大涨幅约7%,至5月14日最高价达到8343美元,过去三个月涨幅接近140%。5月17日出现短时下跌,最大跌幅11.3%,之后价格企稳,并逐渐恢复到8000美元上下波动。

值得注意的是,加密货币近日集体呈现上涨势头。据火币区块链行业周报数据,在5月13日至5月19日区间,全球区块链资产市值比上周上涨21.76%。包括比特币在内,市值TOP100项目中,有多达93个项目有不同程度上涨。

第三方分析平台coinmarketcap统计显示,截至5月19日,全球区块链资产总市值达2553.01亿美元,这一市值水平大致与迪士尼相当。

“比特币很有意思,很多奇葩的投资标的一旦被戳穿,基本就面临消失,连价格暴跌的机会可能都只有一次。但它就像打不死的‘小强’。”金融分析师肖磊感慨道。

“崩盘”四次 剧烈波动契合生存逻辑

大幅涨跌,从比特币诞生之日起就从未停止。

Wind数据显示,2013年1月6日,1枚比特币的价格仅为13.15美元。到了2017年12月16日,单枚价格一度飙升至1.92万美元,达到历史性高峰。但随后便“跌下神坛”,至今年2月,比特币价格持续震荡下行,最低触及3100美元左右的低点。

比特币有市场记录的“崩盘”有四次。第一次是2011年至2012年,从0.95美元涨至32美元,随后又一路跌至2美元,最高下跌幅度达到94%。第二次是2013年4月,比特币价格从2013年初的13美元涨至4月底的250美元,但在不到一周的时间里,下跌至40美元附近,跌幅高达80%。第三次是从2013年末的1000美元上方开始下跌,到2015年初的时候还不到150美元,跌幅也超过85%。第四次是从2017年末的约2万美元上方下跌,跌至3100美元附近,跌幅接近85%。

“2011年全球几乎还没有像样的交易所,参与者也主要是极客和少数冒险家,比特币集中在非常小众的人手里,市场欠缺持续性,只要少部分持有者稍微有一点抛售行为,价格就面临崩溃。”肖磊分析称。

“2017年末开始的这一轮暴跌,与芝商所比特币期货的上市有很大关系。期货上市一方面意味着比特币进入到合法的资本交易市场,另一方面更多的资金开始拥有了做空和影响价格的机会。”他说,上市后最大的利好消息落地,比特币价格抵达历史高点,开始迅速回落。

“很长时间里,比特币只能存在于民间。在这些地方,价格是可以被人为操纵的,尤其传统资金有更多机会和渠道参与交易后,被操纵的概率更大,这是比特币当前面临的最大风险之一。”肖磊表示。

在业内人士看来,比特币价格的剧烈波动,恰恰是其生存的逻辑,而屡次大崩盘之后的起死回生,也从某种程度上反映了投资者对利润的贪婪。

投资渠道拓宽 市场认可度逐步提升

那么,近日比特币加速上涨的原因是什么呢?

肖磊分析,比特币的上涨源于全球风险资产的重构,以及加密资产投资渠道的拓宽。最近,证券和外汇等市场波动加剧,全球投资者寻找可以避险的资产,传统避险资产黄金更依赖于实体经济和通胀预期,而比特币更像是敏感指数,有一定的资产对冲优势。

与此同时,一些主流国际投资机构开始介入比特币等加密货币领域,为用户提供相关服务。不久前,摩根大通、脸谱、IBM等国际知名企业先后宣布进军加密货币领域,不断释放利好使得加密货币市场的信心得以逐渐恢复。

特别是摩根大通,作为国际知名金融服务机构,其计划发行加密货币具有标志性意义。一旦完成发行、使用,就将是首次有美国大型银行在实际应用中使用数字货币。中国区块链应用研究中心理事长郭宇航说,摩根大通一贯关注金融科技创新。区块链是近年来最热门的金融科技之一,2018年摩根大通投入了约50亿美元,用于区块链应用及投资。

“对于区块链,摩根大通更可能出于防御性目的而关注。过去3年,摩根大通CEO多次就区块链和数字货币公开表态,态度逐渐从否认转向拥抱。”郭宇航分析。有信息显示,摩根大通曾先后175次向美国专利局申请“比特币替代品”专利。

火币研究员马元天也认为,随着区块链技术得到越来越多人认可,比特币的价值相比过去有所提升,“我们可以看到一些海内外主流金融机构和科技公司在逐步肯定,尝试用区块链赋能实体。”

除此之外,纽交所母公司洲际交易所开发的加密资产交易平台Bakkt,日前宣布正推进实物结算比特币期货产品计划,用户验收测试将在7月上线。从长远看,这有助于个人和机构投资者购买比特币相关产品,被认为是实质性利好。

分析人士还指出,当前全球贸易和经济发展前景的不确定性增加,局部地区冲突风险上升。随之而来的是欧美股市出现回落,比特币联动黄金受情绪影响持续上涨。这也是近期比特币加速上涨的重要原因。

对于未来比特币的前景,肖磊指出,目前持有比特币的主体正在发生变化。以极客、冒险家和抱有一夜暴富梦想的普通散户为主体的结构开始改变,高净值人群逐步介入。但他也指出,投资者结构的变化不是短期内就能完成的,需要反复的价格波动来刺激原有用户抛售,以及新用户介入。

“当前区块链行业仍然存在一定的泡沫,需要正确引导。”马天元建议,无论加密货币价格如何波动,仍要多重视、鼓励区块链技术的发展,让区块链技术真正与实体行业结合,并推动实体经济的不断发展。

本文来自经济参考报,经授权后发布,本文观点不代表格时财经立场,转载请联系原作者。

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